Exclusivo: Kioxia e Western Digital aceleram as negociações de fusão à medida que a demanda por chips de memória cai

[1/2] O produto da fabricante de chips japonesa Kioxia é exibido em sua sede em Tóquio, Japão, em 30 de setembro de 2021. REUTERS/Kim Kyung-Hoon

TÓQUIO, 15 Mai (Reuters) - A Kioxia Holdings Corp e a Western Digital Corp (WDC.O) estão acelerando as negociações de fusão e fechando uma estrutura de acordo, disseram duas fontes com conhecimento direto do assunto, enquanto a queda do mercado de memória flash coloca novos pressão de consolidação sobre os jogadores nº 2 e nº 4 do mundo.

A japonesa Kioxia e a fabricante de chips americana Western Digital foram duramente atingidas pela queda na demanda do mercado e pelo excesso de oferta. A combinação de seus negócios de memória flash pode aumentar a competitividade contra rivais como a sul-coreana Samsung Electronics (005930.KS).

De acordo com o plano que está sendo elaborado, a entidade resultante da fusão seria 43% de propriedade da Kioxia, 37% da Western Digital e o restante dos acionistas existentes das empresas, disse uma das fontes.

Ambas as fontes não quiseram ser identificadas porque as negociações são privadas.

Nenhuma decisão foi tomada e os detalhes podem mudar, disseram as fontes. A fusão planejada também deve atrair o escrutínio antitruste em vários países, incluindo Estados Unidos e China.

Um porta-voz da Kioxia se recusou a comentar as especulações. A Western Digital não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

O investidor ativista Elliott Management, dono de ações preferenciais conversíveis da Western Digital, vem pressionando a empresa americana a separar seu negócio de memória flash de sua divisão de discos rígidos desde que fez um investimento inicial em ações no ano passado.

Tal divisão precederia a combinação da memória flash com a Kioxia, disse uma das fontes, acrescentando que a empresa resultante da fusão pode buscar uma listagem após o acordo.

A Kioxia, anteriormente Toshiba Memory, foi vendida pela Toshiba Corp (6502.T) em 2018 para um consórcio liderado pela Bain Capital por US$ 18 bilhões. Ela engavetou os planos de uma oferta pública inicial devido à deterioração do mercado de memória flash. A Toshiba ainda possui 40,6% da Kioxia.

Elliott também é acionista da Toshiba, e um dos executivos do investidor atua no conselho da empresa japonesa.

A própria Toshiba também está passando por uma reformulação. Um grupo liderado pela empresa de private equity Japan Industrial Partners (JIP) lançou uma oferta de compra de US$ 15 bilhões pela Toshiba, embora o conselho da empresa tenha parado de recomendar o acordo aos acionistas, citando preocupações de que o preço fosse muito baixo.

A queda na avaliação da Kioxia é um dos fatores que derrubaram o preço de oferta da JIP, de acordo com um documento da Toshiba.

Não ficou imediatamente claro o que a Toshiba faria com sua participação na Kioxia se a fusão com o negócio de memória flash da Western Digital prosseguisse ou como o acordo impactaria a oferta da JIP pela Toshiba, disseram as fontes.

A Kioxia e a Western Digital estavam em negociações de fusão em 2021, antes que as negociações parassem devido a uma série de questões, incluindo discrepâncias de avaliação. A Bloomberg informou o renascimento das negociações de fusão em janeiro.

No Japão, as duas empresas produzem em conjunto chips de memória flash NAND, que não precisam de energia para reter dados e são usados ​​em smartphones, computadores pessoais e servidores de data center.

Uma combinação Kioxia-Western Digital controlaria um terço do mercado global de flash NAND, colocando-o em pé de igualdade com a Samsung, o maior player.

Analistas dizem que a Kioxia e a Western Digital têm sido mais vulneráveis ​​à volatilidade do mercado de flash NAND do que a Samsung e a SK Hynix Inc (000660.KS), que também são os principais players no mercado de chips DRAM mais consolidado.

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A Limeade, listada na ASX, disse na sexta-feira que será adquirida pela WebMD em um acordo em dinheiro com um valor empresarial de A$ 112 milhões (US$ 75,21 milhões).