Exclusivo: Kioxia e Western Digital aceleram as negociações de fusão à medida que a demanda por chips de memória cai

[1/2] O produto da fabricante de chips japonesa Kioxia é exibido em sua sede em Tóquio, Japão, em 30 de setembro de 2021. REUTERS/Kim Kyung-Hoon

TÓQUIO, 15 Mai (Reuters) - A Kioxia Holdings Corp e a Western Digital Corp (WDC.O) estão acelerando as negociações de fusão e fechando uma estrutura de acordo, disseram duas fontes com conhecimento direto do assunto, enquanto a queda do mercado de memória flash coloca novos pressão de consolidação sobre os jogadores nº 2 e nº 4 do mundo.

A japonesa Kioxia e a fabricante de chips americana Western Digital foram duramente atingidas pela queda na demanda do mercado e pelo excesso de oferta. A combinação de seus negócios de memória flash pode aumentar a competitividade contra rivais como a sul-coreana Samsung Electronics (005930.KS).

De acordo com o plano que está sendo elaborado, a entidade resultante da fusão seria 43% de propriedade da Kioxia, 37% da Western Digital e o restante dos acionistas existentes das empresas, disse uma das fontes.

Ambas as fontes não quiseram ser identificadas porque as negociações são privadas.

Nenhuma decisão foi tomada e os detalhes podem mudar, disseram as fontes. A fusão planejada também deve atrair o escrutínio antitruste em vários países, incluindo Estados Unidos e China.

Um porta-voz da Kioxia se recusou a comentar as especulações. A Western Digital não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

O investidor ativista Elliott Management, dono de ações preferenciais conversíveis da Western Digital, vem pressionando a empresa americana a separar seu negócio de memória flash de sua divisão de discos rígidos desde que fez um investimento inicial em ações no ano passado.

Tal divisão precederia a combinação da memória flash com a Kioxia, disse uma das fontes, acrescentando que a empresa resultante da fusão pode buscar uma listagem após o acordo.

A Kioxia, anteriormente Toshiba Memory, foi vendida pela Toshiba Corp (6502.T) em 2018 para um consórcio liderado pela Bain Capital por US$ 18 bilhões. Ela engavetou os planos de uma oferta pública inicial devido à deterioração do mercado de memória flash. A Toshiba ainda possui 40,6% da Kioxia.

Elliott também é acionista da Toshiba, e um dos executivos do investidor atua no conselho da empresa japonesa.

A própria Toshiba também está passando por uma reformulação. Um grupo liderado pela empresa de private equity Japan Industrial Partners (JIP) lançou uma oferta de compra de US$ 15 bilhões pela Toshiba, embora o conselho da empresa tenha parado de recomendar o acordo aos acionistas, citando preocupações de que o preço fosse muito baixo.

A queda na avaliação da Kioxia é um dos fatores que derrubaram o preço de oferta da JIP, de acordo com um documento da Toshiba.

Não ficou imediatamente claro o que a Toshiba faria com sua participação na Kioxia se a fusão com o negócio de memória flash da Western Digital prosseguisse ou como o acordo impactaria a oferta da JIP pela Toshiba, disseram as fontes.

A Kioxia e a Western Digital estavam em negociações de fusão em 2021, antes que as negociações parassem devido a uma série de questões, incluindo discrepâncias de avaliação. A Bloomberg informou o renascimento das negociações de fusão em janeiro.

No Japão, as duas empresas produzem em conjunto chips de memória flash NAND, que não precisam de energia para reter dados e são usados ​​em smartphones, computadores pessoais e servidores de data center.

Uma combinação Kioxia-Western Digital controlaria um terço do mercado global de flash NAND, colocando-o em pé de igualdade com a Samsung, o maior player.

Analistas dizem que a Kioxia e a Western Digital têm sido mais vulneráveis ​​à volatilidade do mercado de flash NAND do que a Samsung e a SK Hynix Inc (000660.KS), que também são os principais players no mercado de chips DRAM mais consolidado.

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A Jefferies contratou o principal banqueiro de investimentos em software do Bank of America, Ron Eliasek, como parte dos esforços do banco para aumentar sua franquia de negócios nos Estados Unidos, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

O Hamilton Insurance Group está considerando opções estratégicas em meio ao crescente impulso para negócios envolvendo seguradoras e resseguradoras, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Reuters.